Los bajos tipos de interés aúpan a los Unit-linked

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Este es el titular del artículo que Mª Carmen Sánchez firma en el número 491 de la revista Aseguradores, editada por el Consejo General de los Colegios de Mediadores de Seguros. Los bajos tipos de interés actuales, señala el trabajo, están moviendo a los inversores/ahorradores a productos con mayor componente de riesgo, pues este producto, frente a otros de Vida-ahorro, permite conseguir una mayor rentabilidad a medio y largo plazo.

¿Pero qué es un Unit-linked?

Como se señala en el artículo, es un producto financiero de ahorro/inversión que fusiona un seguro de vida y un fondo de ahorro, estando este último vinculado a una cesta de fondos, acciones o bonos. Esto es, se realiza una inversión o una aportación periódica a una amplia gama de activos financieros o productos referenciados a índices bursátiles, en el que el asegurado/inversor o asegurado/ahorrador asume el riesgo de las inversiones y no recibe garantía alguna de rentabilidad mínima. No obstante, suelen llevar aparejados mecanismos de mitigación de riesgos así como ofrecer la posibilidad de mover los fondos entre una amplia variedad de activos para ir adecuando el riesgo que se quiera asumir o la rentabilidad que se espere conseguir a las circunstancias del mercado.

¿Es un producto líquido?

Lo es, pues el capital aportado se puede rescatar en cualquier momento, aunque la suma recuperada será mayor o menor en función de la evolución que haya tenido la inversión. Por esta razón es recomendable o bien el diversificar las inversiones en varias cestas con grados diferentes de riesgo o invertir en una cesta con productos diversificados en riesgo. La idea consistiría en equilibrar los riesgos asumidos, pues los productos de renta variable y los de renta fija tienen comportamientos asimétricos. Así, que en caso de necesitar liquidez o bien se venderían los activos de aquellas cestas con ganancias o con menores pérdidas, o si hubiésemos invertido en una cesta de riesgo diversificado, las pérdidas de unos productos estarían compensadas con las ganancias de los otros.

¿Cuál es su tratamiento fiscal?

En caso de supervivencia del asegurado, los rendimientos obtenidos tienen la consideración de rendimiento íntegro del capital mobiliario, tributando como renta del ahorro en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, sometido a una retención del 19% a practicar por la Compañía.

En caso de fallecimiento del asegurado-tomador, tributará por el Impuesto de Sucesiones. En el caso de Sucesiones los seguros de Vida tienen una reducción en 9.195,49€ (normativa general), el parentesco con el contratante fallecido ha de ser de cónyuge, ascendiente, descendiente adoptante o adoptado. El importe de esa reducción es extensible a cada uno de los herederos y es única por sujeto pasivo independientemente del número de contratos de seguro del que fuera beneficiario. Las CC.AA. pueden establecer una reducción distinta, por lo que es importante consultar la legislación de la Comunidad Autónoma dado que la reducción puede diferir de la normativa general. Señalar, además, que el Unit-linked, como seguro de vida que es, no están sujetos al tercio de legítima, por lo que el tomador puede efectuar una designación de beneficiarios adecuada a sus necesidades y deseos particulares.

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